騰訊科技訊8月11日消息 阿裏巴巴集團今日公布2017財年第一季度財報，財報顯示：阿裏巴巴集團收入同比增長（zhǎng）59%，達到321.54億元人民幣；旗下零售平台收入同比增長49%，達到233.83億元。財報顯示，阿（ā）裏巴巴集團第二季度經調整（zhěng）EBITDA同比增（zēng）長41%至149.63億元，經調整EBITDA利潤率為47%；不計（jì）優酷土豆及Lazada影響，本季度經調整（zhěng）EBITDA利潤率為53%。剔除非經（jīng）常性出售（shòu）收益、股權獎勵以及個別其他項目，二（èr）季度非美國通用會（huì）計準則盈利同比增長28%至（zhì）121.87億元，非美國通（tōng）用會計準則攤薄後每股盈利為4.90元。
財報（bào）發布（bù）後，阿裏巴巴集團執行副董事長蔡崇信，CEO張勇，CFO武衛等高管出席了隨後舉行的分析師電話會議，解讀財報要點並回答分析師提（tí）問。
以（yǐ）下是分析師問答環節主（zhǔ）要內容：
美國銀行-美林分析師：你們提到了公司的在線營銷服務收入高速（sù）增長（zhǎng）的原因，公司的傭金收入增長勢頭也不（bú）錯，比平（píng）台（tái）上產生的總交易額（GMV）的增速還要快，那麽傭金收入快速增長的原因是（shì）什麽？
第二，最近監管層推出針（zhēn）對互聯網廣告行（háng）業的新（xīn）政策（cè）中對於互聯網廣告的形式以及新（xīn）的稅收（shōu）政策方麵的規定，對公司的業務會不會產生影響？
武衛（wèi）：傭金收入（rù）的快速增長主要來自（zì）兩個方麵，一是我們（men）中國在線零售平台的總交易額（é）的快速增（zēng）長，特別是天貓交易額的快速增長；第二個（gè）原因是商品品類組合的變化，傭金率較高的一些品類的銷售增速（sù）高於一些傭（yòng）金率較低的品類。
新的互聯網廣告政策對我們的影響可能來自（zì）兩（liǎng）個方麵，一是納稅方麵，而是（shì）我們的在（zài）線營銷也就是廣告服務的轉化率，因為我們需要將付費推廣的商品都標上“廣告”的字（zì）樣。
納稅方麵，所有（yǒu）的P4P（按效果付費的廣告）業務都需要繳納3%的文化稅，對（duì）阿裏巴巴來說的影響不（bú）是很大（dà），因為與其他公司（sī）相比，我們的收入來源比較多（duō）樣化（huà），所以新的稅（shuì）收（shōu）政策對公（gōng）司整體稅率的影響大概是1%。
至於增加“廣告”標識（shí）後（hòu）對公司廣告服務的轉化率的影響，我們正在進行測試，目（mù）前來（lái）看影響不是很大（dà），如果有新的發（fā）現我們會告訴大家。
瑞銀分析師（shī）：你們提到現在商（shāng）家不僅將（jiāng）阿裏巴巴的零售平台看做是銷售（shòu）渠道，而且當做品（pǐn）牌推（tuī）廣和營銷的（de）渠道，那麽，對於阿（ā）裏（lǐ）巴巴來說，要想抓（zhuā）住這個機會，未來（lái）一兩年公司需要在哪些方麵進行投入？從你們與合作夥（huǒ）伴的交流情況來看，公（gōng）司覺（jiào）得商家現在對阿裏巴巴最為品牌（pái）推廣（guǎng）平台的接納度如何？中長期來看（kàn），這方（fāng）麵的業務會有怎樣的增長？
張勇：現（xiàn）在我們（men）的在線（xiàn）零售平台一般被品牌合作（zuò）商和零售商家看做是與（yǔ）用戶接觸和互動的平台，而不隻是一個銷售渠道，商家希望在我們的平台進行更多的營銷投入（rù）。從公司的角度（dù）來看，預計抓住這個機會並不需要投入很多資金，因為我（wǒ）們需要做的是（shì）升級公司的（de）平（píng）台（tái），特別是一（yī）個統一賬戶的平台以幫助商家識別來自不同平台的用（yòng）戶，這是我們最重（chóng）要（yào）的工作。
目前我們天（tiān）貓的長期（qī）的品牌合（hé）作夥伴都在進行針對線上的轉型，希（xī）望進行更多的數字（zì）營銷，但是我們要做的不隻是將他們原本要投入到電視廣告的預算爭取過來，不光（guāng）是給他們更多的品牌曝光，更重要的是幫助他們更好的連接用戶、與用戶互動（dòng），這是我（wǒ）們能為合作夥伴提供的價值，品牌商家（jiā）也逐漸意識到了這一點，開始更多地與我們進行這（zhè）方麵的合作。
SunTrust分析師：可否介紹一下核心廣告（gào）業務的廣告量、淨增長速度、平均每點擊價格（CPC），點擊量（liàng）、有效每（měi）千次展示成（chéng）本（CPM）等數據？能（néng）否介紹一下廣告主的情況？
第二，關於雲計算業（yè）務，你們覺得（dé）這項業務（wù）的潛在發展規模有多大？阿裏雲業務的未來增長曲線會是怎樣（yàng）的？收（shōu）入和利潤（rùn）率能夠達到什麽水平？
武衛：收入增長方麵，公司中國商業零售業務營收的高速增長主要來自在線營銷服務的增長，我（wǒ）覺得從最基本的層麵來講，這個增長趨勢反映了公司對賣家和買（mǎi）家群體服務的價值定位，這一點我（wǒ）們（men）在之前的投資者活動日也向大家解釋過了。
我們能（néng）為商家提供的價值已經不（bú）限（xiàn）於商品銷售，還有品牌推廣、營銷、獲得用戶和留存用戶等價值，這一點體現在很多方麵，比如淘寶手機應用的日活躍用戶數增長勢（shì）頭非常不（bú）錯。我（wǒ）們在線（xiàn）營銷業務的增長點主要來自付費賣家數量（liàng）的增長和他們憑借廣告投入的增長，這些商家進行廣告投放是要看效果和投資回報的，他（tā）們之所以持續（xù）增加投入，就是因為我們（men）的服務滿足了他們（men）的需（xū）求。
阿裏雲業務的（de）收入的增長率仍然是三位數（shù）的水平，而且已經（jīng）非常接近盈虧平衡（héng）。不過（guò），在目（mù）前這個階（jiē）段，阿裏雲業務還是以擴大市場領先地位為主（zhǔ），而不是去追求盈利。
摩根大通分析師：淘寶連續兩個季度的GMV加速增長的驅動因素是什麽？
第（dì）二，你們在中國零售（shòu）平台上不（bú）斷增加社交元素，這對於公司的運營情況有何影響？是否會促使你們從（cóng）第（dì）三方那裏購買（mǎi）更多內容？或者從外部（bù）購買（mǎi）流量的規模會逐漸減少？還是說為公司所有的平（píng）台帶來（lái）更多的交叉（chā）銷售機會？
張勇：淘寶的GMV加速增長方（fāng）麵，我們也提到了，公司不僅僅將淘寶看做是單純的電（diàn）商交易平台，特別是我們成功的完成向移動端的轉移之後，淘寶變成了非常重（chóng）要的幫助商家吸引和保持（chí）與（yǔ）用戶互動的平台，我們在（zài）淘寶手機應用中添加了越來越多的社（shè）交功能，這也有效地增加了用戶打開淘寶應用的頻次。目（mù）前，用戶平均每天打開淘寶應用七次，用戶的黏性大（dà）幅增強。用戶來淘寶的次數越多，買東西的可能就越多，我們獲（huò）得傭金收入的可能也會更大，我覺得這是淘寶（bǎo）GMV加速增長（zhǎng）的主要原因。
這也正好與你第二個問題有關。我們（men）增加的社交功能，不（bú）隻是要增強賣家和（hé）買家之間的關係，也要增強（qiáng）買家互相之間的關係，特別是那些有（yǒu）著（zhe）用戶愛好和傾向的買家用（yòng）戶，他們可以互相分享互相（xiàng）評論，這也（yě）增（zēng）加了用戶的新的（de）需求，如今，淘寶更像是一個社（shè）交電商（shāng）平台，而不是單純的（de）電商市場平台。
德（dé）意誌銀行（háng）分析師：你們剛才提到現在（zài）用戶平均每天打（dǎ）開淘寶應用七次，那麽去（qù）年同期這個數據是怎樣的？你們提到的社交功能中具體有什麽功能增加（jiā）了用戶的訪問頻次？
第二，關於UC Web的變現情況，來自（zì）搜索廣告（gào）、展示廣告、應用下載的貢（gòng）獻各有多少？UC Web未來對阿裏巴（bā）巴集團的移動娛樂事業部的貢獻會有多大？
張勇：隨著我們為淘寶應用添（tiān）加越來越多（duō）的功能，我們觀（guān）察到用戶的訪問次數也（yě）越來（lái）越多，因為這些新的功能能幫助（zhù）用戶發現超出他們預期（qī）的（de）東西。不過，雖然用戶訪問淘寶應用的次數變得更多，但是對於每次訪問用戶（hù）的（de）使（shǐ）用時間也會更少，但（dàn）是總體上的（de）使用時（shí）間還（hái）是在增加的，這也給了我（wǒ）們發覺用戶商業價值的（de）更多的（de）機會。用戶現在到淘寶應用，不隻是（shì）購買商品，而且也在尋找各種（zhǒng）內容（róng），包括直播類內容，用戶從中獲得很多（duō）娛樂的樂趣，這也是我們說淘寶是一個娛樂的（de）平台（tái）。
蔡崇（chóng）信：UC Web是中國第二大移動端搜索引擎運營商，所以移動搜索業（yè）務肯定是其（qí）收入的一大來源，第二個（gè）收入來源來自其新聞信息流服（fú）務，這是UC Web在過去幾個月裏推出的產品，獲得了很好的發展。隨著用戶數的發展，搜索廣告和新聞信息流的廣告庫存都會增加。
加拿（ná）大皇家銀行分析師：公司移動端的變現率已經超過了PC端，之前移動端的發展也是阿裏巴巴IPO的時（shí）候（hòu）大家最大（dà）的擔憂，那麽，長期來看移動（dòng）端的變現率能夠達（dá）到（dào）什麽樣的水平？
第二，你們提（tí）到了阿裏雲業務已經接近（jìn）盈利（lì），那麽（me）我想知道接（jiē）下來一兩年公司還是會隻追（zhuī）求業務規模的增長而不考慮盈利嗎？還是說如果規模達到一定的預期就會開始考慮擴大利潤？
武衛：變現率方麵，我們不斷強調公司已經不隻是一個商家的銷售渠道，而且也（yě）提供品牌推廣和（hé）營銷等服務，所以，僅僅用我（wǒ）們獲得的傭金收入除（chú）以平台上的交易總額（é）獲得的傭金率或者這一計算來的Take Rate已（yǐ）經不是準確的衡（héng）量我們的變現率的數據了，因為交易總額隻代（dài）表了公司平台（tái）作為銷售渠道的價值，鑒於我們的其他服務（wù）的收入會逐漸上升，所以（yǐ）公司的Take Rate也會上（shàng）升，至於具體能夠上升到什麽水平，我們無法預測具（jù）體的數據。
雲計算方麵，現在團隊的主要任務還是擴大公司的領先優勢，增長雲服務的用戶數，其實用戶數是我們用來衡量這些業務發展情況的重要（yào）指（zhǐ）標，另一個指標（biāo）就是業務的（de）擴（kuò）張。目前（qián）我們有57萬7000，我覺得等到我們發（fā）展100萬用戶的話，盈（yíng）利能力就會展現出來。
蔡崇信：雲計（jì）算是（shì）放長線釣大魚的業務，包含軟件和硬件服務在內的話（huà），整個中國的IT領域是一個高達2000億美元的市場，假設其中（zhōng）20%將會在雲端（duān）的話，雲計算也就是400億美元的市場，雲計算相比傳統（tǒng）IT服務的價格（gé）便宜（yí）了大概25%，就算這（zhè）樣這個市場也（yě）會有（yǒu）300億美元的規模，不過這是（shì）未來發（fā）展的巨大機會，我們本季度獲得的雲計算收入是1.87億，這與潛在的市場規模相比是非常小的，所（suǒ）以我們的眼（yǎn）光是放在（zài）未來的。
至（zhì）於如何在獲（huò）得利（lì）潤和謀求增長（zhǎng）之間取（qǔ）得平衡（héng），我們的戰略是在中長期繼續投資以保（bǎo）持市場領先地（dì）位，而要想領先市場就必須在技術和產（chǎn）品方麵領（lǐng）先，上個季（jì）度阿裏雲服（fú）務新增了319個新產品或新功能，這個（gè）速度在中國市場是無人能及的。
花（huā）旗集團分析師：公司在線營銷服務收入同比增長了54%，我想知道其中有多少是因為商家增加了的按效果付費廣告的投放額？有多大程（chéng）度是（shì）因為展（zhǎn）示廣告的表（biǎo）現非常好？未來這方（fāng）麵的發展趨勢是（shì）怎樣的？鑒於你們本季度的收入超出了預期，那麽你（nǐ）們整年的業績（jì）指引是不是也會相應上調？
第二，關於雲計算業務，你們覺得公司麵臨的最大的競爭對（duì）手會是誰？是（shì）亞馬（mǎ）遜的AWS服務嗎？還（hái）是（shì）說將會是另一（yī）家中國公司（sī）？
武衛：在線營銷服（fú）務收入的增長既來（lái）自（zì）效果廣告也來自展示廣告，其中（zhōng）效果（guǒ）廣告的增長更多。我不斷強（qiáng）調這（zhè）個增長是因為我們對於賣家（jiā）和買家來說都非常好的價（jià）值定位，這就是最（zuì）主要的原因。其次，如果你有印象的話，我們去年五月（yuè）份和九月份的時候增加了一些廣告的庫存位，本季度我（wǒ）們看到（dào）了這個舉（jǔ）措的全麵效果，而且因為我們為商家提供了很多數據和工具，幫助他們更好的管理與買家的互動和關係（xì），這些新開放的廣告（gào）位因此實際上更有價值，所以商家願意花更多的錢。
我們給出業績指引中，2017財年整個集團的收入（rù）增長率將是48%以上，公司暫時不會改變（biàn）這個指引的數據，因為現在（zài）2017財（cái）年的（de）第一季度才剛剛過去，我們還在發展和整合新的業務，而且（qiě）當我們給出48%以上的業績指引的時候，這個數（shù）據已經超過了市場的預期，這本（běn）身已（yǐ）經是比較高（gāo）的（de）目標。
蔡崇信：雲計（jì）算領域有很多（duō）競爭者，國際市場上有比（bǐ）較重磅的對手比如亞馬（mǎ）遜AWS、微軟Azure等，而（ér）且穀歌(微博)也開始進（jìn）入這個領域。我（wǒ）覺得你應該問的問題其實是如何在雲計算領域保持競爭力，我們進入雲計（jì）算領域（yù）已經超過七（qī）年的時間了，之所以發展雲計算（suàn）業務，是因為阿裏（lǐ）巴巴本身就（jiù）是我們阿（ā）裏雲最大的內部用（yòng）戶。
我（wǒ）們有巨量的數據和（hé）巨大的存儲需求（qiú），所以一開始雲計（jì）算是為阿裏巴巴自己開發的服務，然後這項業務逐漸發展成熟開始向第三方客戶提供服務。我覺得如果你（nǐ）看過去的情況的話，實際上贏家都是自己本身就有需求的公司（sī），這樣你才能獲取規模（mó）效應和縮減成本（běn），這也是雲計算企業可以繼續投資進行技術和產品創新的前提（tí）。
匯豐銀行分析師：可否介紹（shào）一下品牌和商家目前在阿裏平台上的投（tóu）入占其（qí）收入的比例是多少？要預（yù）測這個數據發展的上限的話，你們有何參照標（biāo）準？
第（dì）二，利潤率方麵，二季度核心電商業務（wù）的利潤率達到了61%，比以前的百分之五十幾有很大的提升，這代表（biǎo）你們的可持續性發展的利潤率已（yǐ）經（jīng）達到了新（xīn）的水（shuǐ）平嗎？
張勇：現在（zài）商（shāng）家在我們平台投放廣告的（de）時候（hòu），不隻是看（kàn）能帶來多少的直接銷售收益，還將其看做是用（yòng）戶獲取成本，這是商家為何願意在阿裏的平台上花越來越多的錢的原（yuán）因，為了獲取和流程（chéng）用戶，而且這也是品牌商家成（chéng）功進行線上轉型的重要部（bù）分。
武衛：我（wǒ）們的核心電商（shāng）業務的利潤率非常高，就算算是（shì）那些新的投資，其利潤率還是達到了61%，至於這個利潤率能（néng）不能保持（chí）下去，隻能說我（wǒ）們會繼續大力投資下去，因為我們有這樣（yàng）的底氣，而且（qiě）現在公司的機會還特別多，就算隻（zhī）看核心（xīn）業務，機會也是很多（duō），比如國際市場、農村市場、商超領域，我們對（duì）所有這（zhè）些領域都會毫不猶豫進行投資。
拿天貓（māo）超市業務來說，競爭對手說將在商超領域投資10億（yì）人民幣，而我們願意投資他們數倍的金額，因為這是（shì）我們覺得公（gōng）司應該發展的領域，潛力非常大，而且阿裏巴（bā）巴（bā）才是能在這個領域提供更好的服務的公司。
分析師：你們提到現在用戶每天平（píng）均打開淘寶應用七次，淘寶日活躍用戶占月活躍用戶數（shù）的比例達到了40%，那麽能否介紹以前的時間裏這方麵的數據以作比較？
第二，公司的中國（guó）之外的業務相關的收入已經占到40%，當（dāng）然其中有些收入是收購合並（bìng）來的，那（nà）麽能否介（jiè）紹一下中國之外的市場的發展情況和計劃？
張勇：現在日活躍用戶占月活躍用戶數的比（bǐ）例達（dá）到了40%，這個數據是（shì）過去幾個季度不斷增長的結果，要增長確（què）實需要（yào）時間。
蔡崇信：你（nǐ）提到了國際相關業務的收入占（zhàn）比，我想指出其（qí）實我們很（hěn）多的海外活動獲得的收入並沒有記入財報裏“國際相關收入”裏，這部分業務是（shì）我們從全世界選擇進口商家將商品售賣給中國消費者，這部分跨境業務是我們國際化戰略的（de）一部分。
跨境進口業務方麵，我們（men）在歐洲、美國、日本和韓國都建立了站點，去（qù）選擇和招攬（lǎn）品牌和商家加入我（wǒ）們的天貓（māo）國（guó）際平台。很多品牌其實對中國市場很有興趣，但是在（zài）沒有進行測（cè）試和獲得數據的情況下，他們不願（yuàn）輕易進入（rù）中（zhōng）國市場，但我們可以為他們提（tí）供數據、帶來消費者（zhě）。
國際（jì）業務的另一方麵是我們在一些新興國家進行了一些投資和並（bìng）購，公司收購了東南亞電（diàn）商Lazada，以更好地（dì）服務當地消費者，東南亞（yà）是我們非常重要的潛在市場，潛在消費者數目可能會超（chāo）過5億，而Lazada覆蓋了東南亞的六個國家。上個季度我（wǒ）們開始（shǐ）進行了對（duì）Lazada的整（zhěng）合，目前進展非常好。
第二個新興市場是印度，我們在印度（dù）進行了一些戰略投資，和螞蟻金融一起投資了印度最大的移動錢（qián）包服務企業Paytm，我們認為在印（yìn）度市場，支付和移動端將是我們重（chóng）要的（de）發展領域，此外，UC Web是在（zài）印度市場是最大的手機瀏覽器企業。整體來說，我們在這些（xiē）新興市場的戰略發展情況非常好，這是我們國際化發展的起點。（木語（yǔ））
 

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